Titluri de stat

Ce sunt Titlurile de stat?

Titlurile de stat sunt instrumente financiare care atesta o datorie publica emisa de statul roman, pentru a sprijini cheltuielile guvernamentale.

Titlurile de stat mai sunt cunoscute si sub denumirea de Obligatiuni de stat si pot fi emise pe termen scurt, mediu sau lung, in lei sau in valuta.

In incercarea de a defini cat mai simplu aceste instrumente financiare, ne putem gandi la titluri de stat ca la un imprumut oferit de tine statului, pe perioade determinate. Statul se va folosi de banii imprumutati, iar tu vei primi in schimb dobanda.

Astfel, tu vei functiona ca o banca ce ofera credite statului si vei castiga din dobanzile pe care le incasezi.

Caracteristicile Titlurilor de stat

• Functioneaza pe termen lung, scurt sau mediu;
• Pot fi imprumuturi in lei sau valuta;
• Implica riscuri mici, apoape nule, intrucat statul nu prezinta riscul de a da faliment;
• Au randament mai mare decat rata inflatiei;
• Valoarea nominala unui titlu incepe de la 1 leu si poate ajunge pana la 5.000 sau 10.000 lei;
• Titlurile de stat nu sunt lichide, ceea ce inseamna ca nu pot fi incasate decat dupa ce ating termenul maturitatii;
• Sunt produse financiare usor de cumparat si de tranzactionat;

Iata un infografic simplu de inteles, despre formele de investitii si riscurile pe care fiecare dintre acestea le are. Dupa cum se poate observa, cel mai putin riscante sunt depozitele bancare, urmate indeaproape de titlurile de stat. La polul opus stau investitiile Forex.

Sursa imagine: bvb.ro

Categorii de Titluri de stat

• Titluri de stat pe termen scurt
• Titluri de stat pe termen mediu sau lung

Titlurile pe termen scurt - sunt certificate de catre Trezorerie cu discount si au o scadenta de pana la 1 an. Certificatele de Trezorerie cu discount (reducere) sunt titluri de stat fara dobanda, pot fi cumparate de investitori la preturi mai mici decat valoarea nominala, urmand ca, la scadenta, investitorul sa incaseze valoarea nominala, potrivit informatiilor din Ghidul Investitorului in Titluri de Stat, publicat pe site-ul Ministerului de Finante.

Simplu spus, cumperi un titlu cu pret redus, investesti pe o perioada de pana la 1 an, timp in care nu primesti dobanda, insa, la scadenta, vei primi valoarea nominala, adica valoarea intreaga. Diferenta dintre cele doua este castigul tau.

Titlurile de stat pe termen mediu sau lung se mai numesc si titluri de tip Benchmark (de referinta), cu scadenta de peste 1 an (3, 5, 7, 10 si 15 ani). Acestea sunt vandute la valoarea nominala, pentru care statul iti va plati o dobanda anuala (cupon). In acest caz, castigul tau este dat de dobanda anuala pe care o incasezi.

Pentru a detine aceste produse financiare, ai nevoie de un cont special de titluri de stat, deschis la o banca din Romania, unde iti vor fi facute platile si incasarile aferente operatiunilor.

Tipurile de Titluri de stat

Programul Tezaur

Titlurile de stat din Programul Tezaur sunt incluse intr-un program de emisiuni de Titluri de Stat, destinate populatiei, prin care statul este finantat de cetateni.

Pe anul 2022, se poate investi in titluri de stat incepand cu 2 mai!

Titlurile de stat din programul Tezaur au caracteristici ce pot fi atractive pentru persoanele fizice:

• Maturitatea intre 1 si 5 ani;
• Dobanda cuprinsa intre 3.5% si 4.75%;
• Valoarea nominala este de 1 LEU, in timp ce valoarea minima a subscrierii este considerata obligatiune si are valoarea de 1 LEU;
• Pot fi cumparate in perioada 1-31 iulie de la Trezoreria Statului, intre 1-29 iulie prin Posta Romana pentru mediul rural, iar pentru mediul urban pana la 31 iulie, prin Posta Romana.

Exista mai multe acte normative aflate la baza programului. Mai multe detalii privind programul pot fi aflate de pe site-ul Ministerului Finantelor Publice.

Titlurile de stat tranzactionate la bursa

O alta categorie de Titluri de Stat pentru care investitorii pot opta sunt cele tranzactionate prin Bursa.

Acestea sunt puse la dispozitie de brokeri sau banci care functioneaza ca intermediari.

Titlurile de stat tranzactionate la bursa au cateva caracteristici importante:

• Maturitatea cuprinsa intre 1 si 15 ani;
• Valoare nominala cuprinsa intre 5.000 si 10.000 de lei.

Titluri de stat 2022

Incepand cu data de 2 mai 2022, titlurile de stat Tezaur pot fi accesate de catre romani, cu maturitati de 1-3 ani si dobanzi de 5.5% si 6.15%. Ministerul Finantelor anunta ca titlurile de stat au valoare nominala de 1 leu si au forma dematerializata.

Doar pana la data de 26 mai 2022 mai pot fi cumparate online titlurile de stat si doar de catre persoanele fizice care sunt inregistrate la SPV (Spatiu Privat Virtual).

Cum cumpar titluri de stat 2022

• Deschidere cont de subscriere pe numele investitorului la una dintre unitatile de Trezoreriei ale Statului - contul este necesar pentru a putea subscrie titluri de stat in cadrul perioadei de subscriere si pentru a primi dobanda anuala si valoarea nominala la scadenta;
• Se subscriu titluri de stat Tezaur - prin intermediul contului de subscriere deschis la unitatea Trezoreriei Statului pe numele investitorului;
• Se vireaza sumele din contul de subscriere al investitorului catre un cont bancar pe numele investitorului.

Gasesti toate detaliile de subscriere aici!

Alte detalii importante despre titlurile de stat 2022

• Pot fi cumparate prin subunitatile postale ale C.N Posta Romana S.A;
• Dobanda este anuala si se plateste la termenele prevazute in prospectul de emisiune;
• Titlurile de stat emise in cadrul Programului Tezaur sunt transferabile si se pot rascumpara in avans;
• Sunt eligibile persoanele fizice cu varsta minima de 18 ani la data efectuarii subscrierii;
• Veniturile obtinute din investitia in titluri de stat sunt neimpozabile;
• Fondurile obtinute ca urmare a emisiunii titlurilor de stat sunt utilizate pentru finantarea deficitului bugetar si refinantarea datoriilor publice;

Cum investesti in Titluri de stat?

Titlurile de stat din programul Tezaur pot fi achizitionate in perioada 1-31 iulie de la Trezoreria Statului, intre 1-29 iulie prin Posta Romana pentru mediul rural, iar pentru mediul urban pana la 31 iulie, prin Posta Romana.

Mai exact, trebuie sa iti deschizi un cont la Trezorerie, sa alimentezi contul cu bani, apoi sa semnezi formularul de subscriere. O data pe an, primesti in contul deschis o dobanda, iar in momentul in care obligatiunea ajunge la maturitate, incasezi si investitia initiala.

O alta modalitate prin care poti sa cumperi titluri de stat este de la banci. Banci precum Banca Transilvania, Raiffeisen sau BRD ofera acest tip de servicii.

Trebuie sa tii cont ca bancile percep un comision din valoarea nominala a titlurilor de stat pe care le vei detine. Recomandam sa iei legatura cu institutia bancara de interes pentru tine, pentru a afla mai multe informatii.

Iata si un document util al Ministerului Finantelor Publice: Programul indicativ de emisiuni de titluri de stat aferent anului 2020

Avantaje

Titlurile de stat au o serie de avantaje importante:

• Sunt instrumente sigure, garantate integral (atat investitia, cat si dobanda);
• Banii obtinuti din titluri de stat nu sunt impozitati (valabil pentru persoanele fizice);
• Valoarea nominala de 1 LEU pentru titlurile de stat tip Tezaur face ca acest tip de investitie sa fie accesibila unui numar mare de persoane;

Dezavantaje

• Dobanda ar putea fi mai degraba neatractiva, comparativ cu dobanda depozitelor bancare;
• Fluctueaza in functie de valoarea inflatiei si exista riscul sa nu aduca un randament real pozitiv;
• Titlurile de stat din Programul Tezaur nu sunt lichide, ceea ce inseamna ca va fi complicat sa lichidezi investitia. Ai, insa, doua posibilitati, si anume: prima este aceea de a gasi o persoana care vrea sa cumpere titlul, iar a doua ar fi sa rascumperi titlul de la Trezorerie, dar sa pierzi dobanda acumulata.

Concluzie

Este important sa stii ca orice investitie prezinta un anumit grad de risc.

Bineinteles, acest lucru depinde foarte mult de tara. Romania, din pacate, nu este atat de stabila din punct de vedere financiar, mai ales in aceasta perioada.

Vezi aici cum poti afla ratingul unei tari.

Inainte sa pornesti la drum este foarte important sa te informezi. Orice actiune care implica finantele tale trebuie atent analizata.

Am incercat prin acest ghid sa iti furnizam detalii importante despre titlurile de stat, pentru ca tu sa iei cea mai buna decizie. Scopul acestui articol este acela de a te informa, insa, in final, tu vei decide ce fel de investitie este potrivita pentru tine.

Daca si tu ai investit in Titluri de stat, ne poti scrie pe [email protected]. Ne-ar ajuta atat pe noi, cat si pe ceilalti investitori la inceput de drum sa aflam mai multe.

Acest articol a fost scris cu ajutorul urmatoarelor surse:

• Wall- Street- Titlurile de stat: cum le poti cumpara si care este alternativa?
• TradeVille- Obligatiuni de stat
• Wikipedia
• Profit.ro