Diversificarea portofoliului de investitii este un proces foarte important care te poate ajuta, in calitate de investitor, sa minimizezi riscurile la care te expui. In acest ghid vom explica:
Echipa Mr. Finance se străduie să vă ajute să luați decizii financiare mai inteligente. Deși aderăm la o politică strictă de integritate editorială, această postare poate conține referințe la produse de la partenerii noștri. Iată o explicație pentru modul în care ne facem afaceri.
Diversificarea portofoliului de investitii se refera la o metoda de a gestiona riscurile, metoda care presupune investitii intr-o varietate de active, actiune menita sa reduca riscul.
Astfel, daca totusi am hotarat ca dorim sa investim banii nostri pentru a avea castiguri, este foarte important sa ne orientam catre mai multe instrumente financiare, si in dependenta de aversiunea noastra la risc, sa adaugam ponderat acest intrumente in portofoliul nostru de investitii.
Putem sa ne construim un portofoliu de investitii din care X% sa fie directionat catre actiuni, active riscante dar cu potential de crestere, Y% catre obligatiuni si titluri de stat, instrumente financiare cu venit garantat, cu risc minim, Z% sa ii tinem cash, pentru lichiditate etc.
Diversificarea portofoliului de investitii este foarte importanta pentru ca in acest fel putem reduce gradul de risc la care ne supunem. In unele momente al pietii, anumite instrumente financiare au o crestere spectaculoasa, in timp ce altele au randament negativ.
De exemplu, in perioada de dezvoltare economica, cand inflatia este moderata, persoanele fizice si juridice acceseaza credite pentru a creste consumul, dobanzile pe piata sunt mici etc, este momentul in care actiunile au o evolutie foarte buna.
In imaginea de mai sus este reprezentata evolutia indicelui BET de la BVB. Putem vedea ca acesta a avut o evolutie foarte buna pana in 2008 cand a venit „Marea recesiune”. Dupa care, incepand cu 2009 pana in prezent a cunoscut, din nou, o perioada de crestere. In schimb, tot in aceasta perioada, dobanzile la obligatiuni si titluri de stat erau aproape de 0.
Pe de alta parte, in situatia in care piata este supraincalzita, inflatia este galopanta, o masura de redresare a situatiei este cresterea dobanzilor pe piata. In aceste momente obligatiunile si titlurile de stat devin instrumente atragatoare cu dobanzi foarte bune, cum a fost si situatia din 2022 cand au fost emise titluri de stat cu dobanda de peste 8%.
Cand ne construim un portofoliu de investitii nu putem sa anticipam cum o sa evolueze lucrurile in urmatorii ani, din acest motiv diversificarea in diverse clase de active, dar si in active din aceeasi clasa, este foarte importanta.
In continuare o sa examinam cateva dintre cele mai importante tipuri de investitii.
Actiunile sunt instrumente financiare listate la bursa si pot fi cumparate foarte usor prin intermediarii/brokerii care exista. In momentul in care cumperi actiuni, devii coproprietar al companiei care le-a emis, in felul acest ai dreptul la o parte din profiturile acestei companii, de asemnea poti sa castigi de pe urma faptului ca pretul actiunii a crescut.
Aceste investitii au grad de risc mediu spre ridicat, din acest motiv este recomandat sa nu fie investiti toti banii in actiuni si mai ales in actiunile unei singure companii. Mai multe despre investitiile in actiuni puteti citi aici.
Obligatiunile sunt titluri de valoare cu randament garantat. In momentul in care cumperi obligatiuni, tu imprumuti institutia care le-a emis, aceasta obligandu-se sa iti plateasca o dobanda fixa anuala, iar la final sa iti rascumpere obligatiunea.
Obligatiunile pot fi emise atat de institutii private, cat si de catre stat, instrumente cunoscute sub denumirea de titluri de stat. Aceste investitii au un grad scazut de risc deoarece sunt garantate de insasi existenta institutiei emitente.
Daca cumperi obligatiuni de la o companie si compania respectiva intra in faliment, tu oricum iti vei primi banii inapoi din vanzarea si lichidarea activelor acestei intreprinderi.
Randamentele oferite de obligatiuni sunt, de obicei, mai mici decat rata inflatiei, dar, totusi, sunt o solutie de diversificare si echilibrare a portofoliului de investitii care ofera o dobanda sigura.
Investitiile in criptomonede sunt investitiile un grad foarte ridicat de risc dar si cu potential de castig foarte mare. Inainte de a investi in crypto trebuie sa te documentezi foarte bine, sa intelegi ce reprezinta moneda pe care urmeaza sa o cumperi, sa analizezi daca este sigura si viabila pe termen lung, sa nu existe situatia in care moneda in care ai investit dispare peste noapte.
Plasarea banilor in instrumente FOREX as numi-o mai mult trading decat investitii. In trading procentul persoanelor care au pierdut bani este foarte mare, de peste 70% (Conform statisticilor publicate de catre platformele de tranzactionare).
In esenta, tranzactionarea FOREX este specularea miscarii preturilor schimbului valutar, prin cumpararea unei valute concomitent cu vanzarea unei alte valute, castigurile sau pierderile obtinandu-se din aceasta diferenta de curs valutar.
Instrumentele financiare derivate sunt instrumente a caror valoare depinde de sau deriva din valoarea unui activ de baza/activ suport. Aceste instrumente sunt utilizate in scopuri speculative, dar si ca mijloc de acoperire a unor riscuri nedorite.
Cele mai des intalnite intrumente derivate sunt CFD-urile, Contractele Futures, Options, Swap etc. Cu ajutorul acestor instrumente se poate specula evolutia viitoare a activului suport (marfuri,indici bursieri, actiuni etc). Sunt investitii foarte riscante in care in jur de 3/4 din persoanele care plaseaza bani in instrumente derivate, pierd.
Fondurile de investitii sunt instrumente care pun la comun banii mai multor persoane, ulterior acesti bani sunt investiti in diverse instrumente financiare: actiuni, obligatiuni, alte fonduri etc, in dependenta de prospectul fondului respectiv.
Sunt investitii cu un risc scazut spre mediu deoarece: stii exact in ce instrumente financiare si in ce proportie sunt investiti banii tai, iti ofera diversificare buna la bani putini, sunt destul de lichide, pot fi accesate cu bani putini - o unitate de fond poate costa chiar si 10 lei.
Pe piata exista diverse fonduri mutuale puse la dispozitie de entitati: fonduri de actiuni, fonduri de obligatiuni, fonduri mixte, in dependenta de preferintele fiecarui investitor privind raportul de risc/randament.
Exchange Traded Funds (ETFs) sunt fonduri care cuprind o serie de active, dar care pot fi tranzactionate sub forma unui singur intrument financiar de la bursa.
ETF-urile sunt fonduri deschise de investitii care au drept scop urmarirea evolutiei unui activ suport. Politica de investitii este una transparenta si este prestabilita prin prospectul de emisiune.
ETF-urile sunt foarte asemanatoare fondurilor mutuale pentru ca ambele instrumente ofera posibilitatea de a investi cu sume relativ mici si a avea un portofoliu diversificat de active. Diferenta dintre ETF-uri si fondurile de investitii este ca ETF-urile pot fi trazactionate in timp real. Mai multe despre ETF-uri poti citi aici.
Daca nu ai timp si/sau vointa sa studiezi foarte mult piata financiara, vrei sa combini componenta de protectie si investitii pentru a-ti bifa obiectivele pe termen lung, asigurarile unit-linked ar putea fi o solutie buna. Politica de investitii este similara cu cea a unui fond de investitii, doar ca unit-linked-urile au atasate si asigurari, care pe langa componenta de protectie, mai ofera si anumite avantaje fiscale. Profiturile obtinute de pe urma acestor investitii nu sunt impozabile.
Peer to Peer Lending este o alternativa de a imprumuta bani pentru persoanele care nu pot sau nu vor sa apeleze la metodele traditionale: banca sau IFN-uri, iar nevoile financiare ale acestora sunt acoperite de catre una sau mai multe persoane, dispuse sa le imprumute. Astfel, asta devine o posibilitate de investitii pentru persoanele care vor sa faca plasamente/investitii.
Practic, tu imprumuti o persoana/companie care are nevoie de bani si ulterior vei incasa o parte din dobanda aferenta acestui imprumut. Riscul acestor investitii este unul mediu, pentru ca odata ce o persoana a imprumutat bani, va cauta solutii sa restituie datoria.
Aceasta solutie nu este tocmai o investitie, mai degraba este pregatirea pentru a face investitii. Asfel, daca nu esti sigur ce instrumente financiare sa cumperi acum, ti se pare ca piata este supraevaluata, o solutie ar fi sa economisesti si sa astepti eventualele oportunitati. Pe termen scurt riscul este minim pentru ca nu ai cum sa pierzi banii (doar daca ii pierzi sau esti jefuit). Dar, pe termen lung si foarte lung riscul este unul mare, pentru ca banii se depreciaza din cauza inflatiei.
Este o alternativa buna solutiei de mai sus pentru ca riscul ca cineva sa iti fure banii este minim, plus la asta mai castigi si o dobanda, chiar daca este infima. Din punctul meu de vedere aceasta nu este o investitie, este o modalitate de a economisi pe termen scurt si mediu pentru a avea lichiditati pentru momentele oportune de a investi in alte active.
Investitiile in fonduri de pensie sunt asemanatoare cu fondurile de investitii, diferenta fiind data de faptul ca fondurile de pensie sunt mult mai strict reglementate. De exemplu un fond de pensii nu va investi niciodata 100% sau chiar 70% din bani in actiuni sau alte instrumente cu grad ridicat de risc, astfel devine clar ca si randamentele nu vor fi foarte mari.
Totodata, aceste fonduri pot fi accesate doar dupa o anumita varsta (de ex. banii din fondurile care constituie pilonul 3 de pensii in Romania pot fi accesati doar dupa varsta de 60 de ani). Automat, acestea devin plasamente foarte putin lichide, gandite pe termen lung si foarte lung, pentru pensie.
Atunci cand vorbim despre diversificare, trebuie sa tinem cont de anumite principii.
In primul rand, sa ne gandim la obiectivele noastre privind randamentele si la riscurile pe care putem sa ni le asumam. O modalitate de a face acest lucru este sa investim in dependenta de varsta noastra.
Astfel, varsta pe care o avem acum sa constituie procentul din portofoliul nostru investitional directionat catre intrumente cu risc scazut, cu profit fix si garantat, iar diferenta dintre 100 si varsta noastra sa fie procentul pe care il vom aloca catre investitii mai riscante, dar si cu potential mare de crestere.
De asemenea trebuie sa tinem cont si despre tipurile de diversificare. Astfel, regasim diversificarea pe verticala si diversificarea pe orizontala.
Diversificarea verticala presupune investitii in diferite clase de active: actiuni, obligatiuni, titluri de stat, cash, depozite bancare, astfel este minimizat riscul, pentru ca, de obicei, diferite clase de active se comporta relativ diferit si ofera randamente diferite in anumite circumstante.
Diversificarea orizontala presupune investitii in diferite active care apartin aceleasi clase. De exemplu investim cea mai mare parte din portofoliu in actiuni, dar diversificam cat mai mult companiile in care investim.
Astfel, va fi eliminat riscul ca o companie sa inregistreze performante proaste, in felul acesta afactandu-ne semnificativ portofoliul. Putem diversifica actiunile in care investim in functie de industrie si sectorul de activitate, localizarea geografica a companiilor etc.
Frontiera de eficienta este setul de portofolii care ofera cea mai mare rentabilitate asteptata la un nivel de risc asumat sau cel mai mic risc pentru un nivel dat de rentabilitate care este asteptata. Portofoliile care se afla sub frontiera de eficienta sunt sub-optime, deoarece ofera un randament insuficient pentru nivelul de risc asumat. Portofoliile care sunt deasupra frontierei de eficienta au un nivel de risc prea ridicat pentru rentabilitatea potentiala.
Astfel:
Un lucru important de remarcat este faptul ca acest concept a scos in evidenta beneficiul diversificarii in crearea unui portofoliu de investitii optim.
In continuare o sa analizam 5 tipuri de portofolii de investitii, care sunt instrumentele care constituie aceste portofolii, ce riscuri implica etc.
Portofoliul de investitii conservator presupune investitii in instrumente sigure cu profit fix garantat. Scopul acestui portofoliu nu este neaparat obtinerea de randamente foarte mari, cat conservarea capitalului investit. Un astfel de portofoliu poate arata in felul urmator:
Portofoliul de investitii moderat conservator este caracteristic persoanelor a caror scop este conservarea capitalului investit, dar, totusi sunt gata sa riste o parte din capital, investind in instrumente cu venit variabil, cum ar fi actiunile listate la bursa, circa 5% din portofoliu. Un astfel de portofoliu poate arata in felul urmator:
Portofoliul moderat agresiv este unul balansat, astfel in jur de 50% sunt plasamente in instrumente cu venit fix (obligatiuni, titluri de stat, depozite bancare) si in jur de 50% sunt plasamente in instrumente cu volatilitate mai ridicate, cum ar fi actiuni sau ETF-uri. O parte din portofoliu este tinuta cash, pentru lichiditate, dar nu mai mult de 10%.
Portofoliul de investitii agresiv este caracterizat prin investirea a unei mare parti in instrumente volatile, pe langa actiuni si ETF-uri, acest portofoliu poate cuprinde si investitii in criptomonede, instrumente derivate etc. Doar o mica parte este directionata catre instrumente cu venit fix (Obligatiuni, titluri de stat etc.)
Portofoliul de investitii foarte agresiv este compus preponderent din actiuni sau alte instrumente financiare foarte volatile (cripto, marfuri). Investitiile in intrumente cu venit fix sunt minime sau lipsesc in totalitate. Investitorul pastreaza o rezerva de maxim 5% in cash pentru eventuale oportunitati.
Indiferent de ce structura a portofoliului ai ales, retine, aceasta se va schimba in timp. Trebuie mereu sa fii cu ochii pe portofoliul tau si sa-l echilibrezi, astfel incat ponderile stabilite inital sa nu se modifice foarte mult. De exemplu, doresti sa investesti 60% din bani in actiuni. Intr-un an, acestea s-au apreciat cu 15%, respectiv a crescut si ponderea acestor actiuni in portofoliul tau. Atunci, poate este cazul sa vinzi anumite active din aceasta categorie si sa cumperi intrumente a caror pondere in portofoliu a scazut. In felul acesta o sa ai tot timpul un portofoliu echilibrat si o sa profiti si de pe urma oportunitatilor de pe piata. Nu ma intelege gresit, nu trebuie sa faci asta zilnic, pentru ca te transformi in trader, nu in investitor. Odata pe luna sau chiar pe trimestru este mai mult decat suficient sa iti ajustezi portofoliul.
Atunci cand vrei sa investesti, acest lucru poate fi facut doar printr-un intermediar, numit broker.
In functie de strategia adoptata de tine, iti recomandam sa alegi brokerul potrivit.
Investitiile sunt cea mai buna si relativ simpla metoda de a conserva si multiplica capitalul nostru, mai ales pe termen lung. Totodata, daca dorim sa facem investitii inteligent, trebuie sa aplicam si anumite principii. Primul si cel mai important principiu este diversificarea.
„Nu ne tinem toate ouale in acelasi cos.”
Diversificand atat clasele de active in care investim, cat si activele din aceeasi clasa, reusim sa cream un portofoliu optim, cu un grad redus de risc si cu potential de randament bun. Statistic vorbind, investitorii care fac plasamente diversificate si pe termen lung, au cele mai mari sanse de a avea si castiguri.
Vă informăm că acest site culege date cu caracter personal și utilizează cookies. Pentru informarea completă, vă recomandăm să citiți Politica de Prelucrare a Datelor cu Caracter Personal Politica GDPR Mr. Finance precum și Politica de utilizare a cookies-urilor. Vezi mai mult detalii
