Actiuni si obligatiuni

Ce sunt actiunile?

Actiunile sunt cote parti dintr-o companie. Atunci cand o companie este infiintata, proprietarii initiali pot decide sa imparta compania in bucati mai mici, numite actiuni. Aceste actiuni pot fi achizitionate de investitori, care devin astfel co-proprietari ai unei parti din companie.

Detinerea unei actiuni inseamna ca investitorul are dreptul la o parte din profiturile companiei sub forma de dividende si poate participa la procesul de luare a deciziilor prin intermediul votului la adunarile generale ale actionarilor (AGA). De asemenea, actiunile pot fi tranzactionate pe bursele de valori, ceea ce inseamna ca pretul lor poate varia in functie de cerere si oferta, de performanta companiei si de alti factori de piata.

Actiunile sunt utilizate adesea ca o modalitate de a investi in companii si de a obtine profituri pe termen lung. Cu toate acestea, ele sunt, de obicei, mai riscante decat alte tipuri de investitii, deoarece preturile pot fluctua semnificativ in timp si nu exista nicio garantie ca investitorii vor obtine profituri.

Castigurile din investitiile in actiuni pot fi obtinute din evolutia pretului actiunii sau/si din distribuirea de dividende.

Odata ce esti actionar, implicit co-proprietar al companiei, evident ca ai dreptul sa incasezi si o parte din profitul companiei. Cota parte din profitul companiei care iti revine tie ca si actionar se numeste dividend.

Sunt companii care distribuie dividende recurent, periodic sau deloc. Mare parte din companiile tech, nu distribuie dividende, pentru ca profitul, cel putin in teorie, este investit in inovatii, cercetare etc. Dar castigul in cazul acestor companii poate veni din cresterea pretului actiunii.

Totodata, trebuie sa fii constient ca investind in actiuni, devenind co-proprietar al companiei, te supui acelorasi riscuri ca si compania. Actiunile nu ofera un randament garantat, iar in cazul falimentarii companiei, actionarii vor fi ultimii despagubiti.

Ce sunt obligatiunile?

Obligatiunile sunt instrumente de datorie emise de companii, guverne sau alte entitati care doresc sa obtina finantare. Atunci cand o companie sau un guvern emite o obligatiune, se angajeaza sa plateasca investitorilor o dobanda in fiecare an pana la scadenta obligatiunii, cand se va returna investitorilor suma imprumutata.

Obligatiunile sunt considerate printre cele mai sigure instrumente de pe piata financiara, intrucat emitentul obligatiunii s-a „obligat” sa iti plateasca dobanda si sa iti intoarca banii.

Obligatiunile pot fi emise cu diferite scadente, de la cativa ani pana la zeci de ani. De asemenea, ele pot avea o rata fixa a dobanzii sau o rata variabila, care se schimba in functie de anumiti factori de piata. Obligatiunile pot fi achizitionate si vandute pe bursele de valori, la preturi care variaza in functie de cerere si oferta, de ratingul de credit al emitatorului si de alti factori de piata.

Investitorii achizitioneaza obligatiuni pentru a obtine venituri constante din dobanzi sau pentru a proteja capitalul in perioade de volatilitate a pietei. Obligatiunile sunt, de asemenea, utilizate adesea pentru diversificarea portofoliilor de investitii si pentru a reduce riscul global al acestora.

Daca in cazul actiunilor nu poti sa ai predictibilitate despre randament, la obligatiuni, in momentul in care le cumperi, o sa stii exact care este dobanda pe care o vei incasa, plus, care este momentul in care iti vei recupera banii.

Pe langa asta, daca in cazul falimentului unei companii, actionarii sunt printre ultimele persoane despagubite, cei care au cumparat obligatiuni sunt printre primii care vor fi despagubiti.

Diferenta dintre actiuni si obligatiuni

In continuare o sa detaliem care sunt principalele diferente dintre actiuni si obligatiuni.

Randamentele

Cu toata ca scopul pentru care sunt cumparate este acelasi - de a obtine profit, modul in care aceste profituri sunt generate de aceste instrumente este foarte diferit.

Diferenta dintre actiuni si obligatiuni in ceea ce priveste randamentul consta in faptul ca actiunile ofera un randament variabil si mai mare pe termen lung, dar mai riscant, in timp ce obligatiunile ofera un randament fix si mai mic, dar mai sigur.

Actiunile pot oferi un randament foarte mare in cazul in care compania in care ai investit are performante bune si creste in valoare pe parcursul timpului. De asemenea, actiunile ofera posibilitatea de a primi dividende, ceea ce poate adauga si mai mult la randamentul total. Insa, in cazul in care compania nu are performante bune, actiunile pot pierde din valoare, iar investitorii pot inregistra pierderi.

Pe de alta parte, obligatiunile ofera un randament fix si predictibil pe toata durata de viata a obligatiunii, sub forma de dobanzi platite de emitatorul obligatiunii. In general, randamentul oferit de obligatiuni este mai mic decat cel oferit de actiuni, dar obligatiunile sunt considerate mai sigure si mai putin riscante decat actiunile. In cazul in care emitatorul obligatiunii nu isi poate plati datoria, exista riscul de a pierde bani, dar acest risc este mai mic decat in cazul actiunilor.

Predictibilitatea

Acest aspect a fost atins mai sus, dar trebuie mentionat si scos in evidenta.

In cazul investitiilor in actiuni, chiar daca faci un studiu riguros al companiei in care investesti, studiezi istoricul ei, rapoartele financiare, cu toate acestea, nu poti sa stii exact care va fi castigul sau pierderea ta. Divendele pot fi distribuite sau nu, pretul actiunii poate creste sau nu. In concluzie, in cazul investitiilor in actiuni nu ai predictibilitate. 

La obligatiuni, e mai simplu. Stii exact care este dobanda (cuponul), cand va fi platita, care e scadenta obligatiunii etc. 

Riscul

Diferenta dintre actiuni si obligatiuni pe partea de risc este ca actiunile sunt mai riscante decat obligatiunile, deoarece investitorii in actiuni sunt expusi la fluctuatiile pietei si la riscul ca valoarea companiei sa scada sau sa nu performeze la fel de bine cum se asteapta, in timp ce obligatiunile ofera o investitie mai sigura.

De obicei, actiunile sunt considerate mai riscante decat obligatiunile, deoarece valoarea actiunilor poate fluctua puternic pe termen scurt si poate fi afectata de factori precum performanta companiei, schimbarile economice si politice sau fluctuatiile valutare. Investitorii in actiuni pot pierde o parte sau chiar intreaga investitie in cazul in care valoarea companiei scade semnificativ sau chiar intra in faliment.

Pe de alta parte, obligatiunile ofera un nivel mai scazut de risc, deoarece investitorii sunt platiti cu dobanzi fixe si sunt in general mai protejati in cazul in care compania nu poate plati datoria sau intra in faliment. In plus, obligatiunile sunt adesea emise de companii sau guverne care au un rating de credit inalt, ceea ce inseamna ca acestea sunt considerate a fi mai putin riscante decat alti emitatori.

Imprumut vs parteneriat

Cand cumperi obligatiuni, tu imprumuti institutia emitenta, fie ca vorbim despre companii sau guverne. Nu ai nici un drept de vot, nu poti sa te implici in deciziile luate in companie, nu ai nici o influenta asupra emitentului. 

Aceasta este diferenta dintre actiuni si obligatiuni. 

In cazul actiunilor, devii co-proprietar al companiei, asta inseamna ca participi si la succesul si la esecul companiei. Daca ai un pachet consistent de actiuni, poti sa participi si la AGA, exercitandu-ti dreptul de vot si sa influentezi deciziile luate in companie.

Actiuni sau obligatiuni?

Nu exista un raspuns corect la aceasta intrebare. Atunci cand alegi sa investesti pe piata financiara trebuie sa iti definesti profilul tau de risc si obiectivele privind randamentul, in functie de asta, o sa alegi si instrumentele potrivite.

Majoritatea expertilor recomanda construirea unui portofoliu echilibrat care sa contina si actiuni si obligatiuni. Despre diversificarea portofoliului de investitii poti sa citesti amplul articol dedicat subiectului.

Cum sa cumpar actiuni si obligatiuni?

Atunci cand vrei sa investesti pe piata financiara ai nevoie de un intermediar, un broker. Evident, brokerul trebuie sa fie o entitate reglementata, autorizata, care sa iti puna la dispozitie o gama larga de instrumente in care sa investesti.

Uite mai jos o lista cu top 5 brokeri de incredere, analizati de echipa MrFinance dupa cele mai importante criterii: siguranta, reglementare, gama larga de instrumente, platforma de investitii intuitiva, materiale educationale etc.

1. eToro. eToro este un broker online cu o experienta de peste un deceniu in tranzactionarea instrumentelor financiare. Cu eToro poti investi in peste 3000 de active: actiuni, ETF-uri, crypto, CFD, Forex etc.
2. XTB. Este un broker reglmentat care isi desfasoara activitatea in peste 13 tari. XTB are un sediu permanent in Romania, si conform noii legislatii fiscale, declararea si plata impozitului o va face XTB pentru tine. Cu XTB poti investi in peste 5700 de instrumente financiare: actiuni, ETF-uri, CFD-uri, Forex etc.
3. Admirals. Admiral Markets ofera mai multe oportunitati de investitii pentru tranzactionarea pe piata Forex si CFD-uri pe indici, metale, energii, actiuni, obligatiuni si criptomonede. Cu o prezenta globala, o baza larga de clienti internationali, stabilitate financiara si  in general o buna reputatie, Admiral Markets ofera conditii de trading competitive, care atrag deopotriva investitorii incepatori si pe cei experimentati.
4. NAGA - un broker de investitii de origine germana. Iti ofera acces la actiuni listate pe mai multe burse, CFD pe ETF-uri, CFD pe Forex etc.
5. Tradeville. Brokerul a fost fondat in 1996 si are o experienta de aproape 27 de ani pe Piata de Capital din Romania. Tradeville este unuil dintre cei mai mari si importanti brokeri de investitii disponibili pentru romanii care vor, in special, sa investeasca pe Piata de Capital din Romania. Cele 5 tipuri de intrumente financiare puse la dispozitie de Tradeville sunt: Actiuni, Obligatiuni, ETF-uri, Produse Structurate, Instrumente derivate de tip CFD.

Intrebari frecvente despre actiuni si obligatiuni